摘要： 卢国韬表示，亚马逊云计算业务的表现在他预期之外，在未来还需不断加大投资的前提下，亚马逊EPS短期或较难好转。 自第二季度财报发布之后，亚马逊已经连续6个交易日收跌，市值整体缩水超过600亿美元。财报显示，亚马逊云计算业务AWS二季度表现低于市场预期，...

文章概览

• 1、亚马逊云计算遭遇强劲对手 电商业务仍有较大提升空间
• 2、世界首富是谁排名第一是马云吗
• 3、硅谷大地震，一天2万亿灰飞烟灭，美国股民们暴风哭泣，这个寒冬太难捱了！！！

亚马逊云计算遭遇强劲对手 电商业务仍有较大提升空间

卢国韬表示，亚马逊云计算业务的表现在他预期之外，在未来还需不断加大投资的前提下，亚马逊EPS短期或较难好转。

自第二季度财报发布之后，亚马逊已经连续6个交易日收跌，市值整体缩水超过600亿美元。财报显示，亚马逊云计算业务AWS二季度表现低于市场预期，5年来，AWS收入的季度增速首次低于40%，同时，EPS（每股收益）也不及预期。

《红周刊》 ： 亚马逊最新发布的第二季度财报显示，营业收入和净利润相比去年同期均实现同比增长，但云计算业务AWS仅实现了83.8亿美元，低于市场预期的84.8亿美元，同时，37%的增速也是5年来AWS季度增速首次低于40%。

卢国韬： AWS已经占据了“云”最大的市场份额，增速减缓应该是不可避免的，但就此次AWS增长缓慢低于市场预期来说，我判断认为是微软、谷歌这样的竞争对手存在，特别是谷歌在过去这个季度非常重视云计算，导致AWS在拿到新的份额方面并没有什么竞争优势。

《红周刊》：谷歌在云计算上加码对亚马逊“云”的冲击有那么大吗？

卢国韬： 本来市场或者至少在我看来，谷歌不会投入那么多资金在云计算上，但从过去这个季度来看，谷歌在云计算投入上显示出很大的决心，这在之前是没有被预期到的。亚马逊应该意识到了这一点，在向前的指引上，表示要进一步重视云计算的销售，提升销售能力。

对于亚马逊来说，目前面临的一个最现实的问题是其云计算销售价格表现疲软，这可能跟销售能力，与客户的沟通能力，或者激烈竞争等各方面因素有关。如果一旦在预期之外降价，则AWS的利润就会受到影响。另外，此前谷歌云计算追赶力度不大，亚马逊只需要与微软展开竞争就可以了，AWS也没有那么必要拼命去投资升级，但现在来看，在谷歌发力下，导致亚马逊仍需要加大投入，如此就会导致亚马逊的自由现金流没有预想的那么多了。

《红周刊》：对于亚马逊来说，哪些关键因素会限制AWS增长？

卢国韬： 亚马逊涉入的领域非常广泛，就拿电商业务来说，它的主要竞争对手并没有这块业务，那么亚马逊在电商领域的对手比如沃尔玛自然就不会选择亚马逊的云服务，而倾向于选择微软，这就造成了实际上有相当程度的用户对AWS是不开放的。亚马逊因进入的领域太多，也导致跟云计算客户进行竞争的方面会有更多，而这就可能减缓最能产生净现金流的AWS业务的增长，相对微软和谷歌来说，其AWS未来的增长率是最受限制的。

《红周刊》：除了同业竞争的影响，导致亚马逊云计算发展不及预期还有没有其他因素？

卢国韬： 亚马逊之前拿到了美国国防部的一个大合同，AWS和微软来分得这一块业务，但是现在特朗普表示，政府应该调查AWS是怎么赢得合同的，这就出现潜在的风险，即使查出来没问题，但能不能拿到原来那么大的份额，就存在不确定性了。所以，从另一角度来讲，AWS还需要增加销售人员，保证增长。

卢国韬： 目前，亚马逊已经在慢慢进行某些方面的战略收缩，比如最近有个消息，亚马逊让The Trade Desk在它的Fire TV平台上做广告，而自己不做了，某种程度来讲，这意味着亚马逊把知道自己没有机会做好的领域让出去，这会减缓其他投资方面的压力，不过这是个渐变的过程。这个季度亚马逊财报确实不太好，但是因此判断AWS要出问题，还为 时尚 早。谷歌显示了巨大的决心，但具体如何还需要看后面几个季度表现。从AWS本身来讲，它既要承受降价压力，还要在销售方面进行投入，这会让其近一两个季度压力有明显提升。

在云计算业务放缓背景下，假设亚马逊没有其他业务补上，从静态角度分析，亚马逊的估值可能会有些偏高的，短期内，我觉得会有一定风险，但长期情况如何，还是需要继续跟踪观察。

《红周刊》：电商业务作为亚马逊的主营业务之一，它在亚马逊的整个营业收入中的比例超过了50%，不过，最新财报显示，其核心电商业务增长速度似乎放缓了，相较前几年动辄超过20%的增速，今年第二季度来自在线商店的净销售额同比去年同期只增长了14%，来自实体店的净销售额与去年同期基本持平。您如何看待亚马逊电商业务增速放缓情况？

卢国韬： 亚马逊电商业务增速放缓，可能只是临时的，因为当用户逐渐习惯“一日达”后，会有更多的生意放到亚马逊平台上，当亚马逊能够卖更多不同种类的东西，利润空间也就会慢慢提升，所以问题不大。而它的“一日达”主要就是为了电商业务的进一步增长，它增长放缓的速度跟沃尔玛或者其他实体店相比，会更加缓慢一些，亚马逊的电商业务还有潜力可挖的，当然，因为它现在规模已经很大，我认为百分之十几、二十几就已经是高速增长了。对于亚马逊电商业务来说，若“一日达”真的能够进展成功的话，亚马逊就可以做很多原来做不了的事，比如生鲜、药品领域，这就又一次减少了消费者进实体店消费的可能性，加速从实体店抢生意对它来说其实是好事。总之，我觉得亚马逊线上零售在美国还是有很大成长空间的。

《红周刊》：虽然亚马逊线上零售可能存在很大成长空间，但亚马逊的线上线下融合似乎做得并不好。

卢国韬： 确实存在这个方面问题，亚马逊不管是大店还是小店，在线上线下的有效融合方面似乎并没有找到行之有效的解决方法。以亚马逊收购全食超市为例，其在收购完成后就未达到预期，线上线下没能很好地捆绑从而将生鲜做好。全食主打要么有机，要么本地特产，能够保证新鲜和口感，但问题在于它的供应链太过复杂，大部分商品都要当地货源，可能每家店后面都要有供应链，个人觉得这样做是非常没效率的。当然，亚马逊的考虑可能是希望通过整合全食，在生鲜领域做得更好，或者如果做生鲜，本地的供应链是很重要的，得学习具体怎么做，以及为什么要这么做。

加入会员的人比非会员购买的东西更多，这是亚马逊投入“一日达”的出发点，但是，从另一个角度来讲，要实现“一日达”就会面临成本压力问题，物流服务要达到“一日达”，很多东西就需要自己来做，而不能过多地依赖FedEx、UPS，过去几年，在节假日时都会发生美国邮政系统不堪重负的情况，达不到亚马逊的要求，如今亚马逊自己建物流，必然需要进行固定资产投入，而这需要长期进行多方面的投入。现在亚马逊已经有一半左右的运输由自己来处理，如果自己运输更多，利润会有所提升，但同时投资的数字也会更大。

《红周刊》：加大“一日达”投入显然会提升亚马逊的成本支出的，亚马逊第二季度总运营开支为603.20亿美元，高于去年同期的499.03亿美元。从经营的角度看，亚马逊这种用成本换增长的模式是否 健康 ？

卢国韬： 亚马逊鼓励自己的员工下海创业去做本地物流，目的就是鼓励更多人创业，多在自己一两个镇的周围进行快递业务，也就是通常说的拿下最后一英里，虽然最后一站是最费成本的，但意义重大，也是最值得投资的。这需要一定的资金，但是难以确定具体需要花费多少，因为这将面临较大的成本增加，而且增加到什么时候也有不确定性。据观察，亚马逊的投资一个周期大概需要几年，如果现在开始进入周期的话，未来可能至少4个季度左右，成本压力会比较大，这会影响未来几个季度EPS的，虽然营收增长能帮助EPS提升，但个人认为达到预期的可能性并不大，还需要多观察一段时间。(注：卢国韬所在基金目前没有亚马逊仓位)

世界首富是谁排名第一是马云吗

亿万富豪是一个光鲜亮丽的群体，他们凭借着自身的财富地位和超强的社会影响力成为了普通人所追捧的明星。2022年福布斯全球亿万富豪榜单是发布，

下面就请大家跟随本文一起来了解一下世界亿万富豪榜单的排名情况

4月5日，福布斯发布了2022年全球亿万富豪排行榜，从总体上来看，此次上榜的富豪数量较2021年下降了87位，只有2668位全球富豪登上了排行榜。从上榜富豪的财富总量情况来看，2021年上榜富豪的财富总量达到了13.1万亿美元，创造了一个新的记录，

特斯拉创始人埃隆·马斯克以2190亿美元的财富水平成功登上世界首富的宝座，昔日的世界首富亚马逊创始人贝佐斯和比尔·盖茨与沃伦·巴菲特分别以1710亿美元、1290亿美元、1180亿美元的身家水平排名第2名，第4名和第5名。

过去两年多的时间里，在美国大水漫灌的货币政策之下，市场中出现了严重过剩的美元流动性。

2020年3月-11月，美国亿万富豪的身家暴增了1万亿美元。世界首富马斯克2020年初的身家仅为200亿美元左右，

但是由于其国内通货膨胀率水平的持续高涨，美联储开始收紧了货币政策，不仅在5月6日进行了50个基点的加息，并且预计这样的加息幅度将会持续下去。美国一众富豪膨胀的身家水平，遇上美联储的紧缩货币政策，将不可避免地迎来下跌。

在国内排名第一，在世界上排名第17。互联网双巨头“二马”随着公司发展的受挫，排名大幅下跌。

马化腾目前的身家水平为404亿美元，世界排名第35，马云目前的身家水平为254亿美元，全球排名已经跌到了第66位。回想起2020年，蚂蚁集团筹备上市时，市场普遍预期马云的身家将会暴涨，会成为全球排名第11的大富豪。然而时过境迁，

作为曾经的中国“地产之王”，许家印将恒大做成了全球第一大房企，也成功登上了中国首富的宝座。

然而自从2021年恒大爆出近2万亿的债务危机以后，许家印就开始走起了下坡路，

目前的身家已经缩水到了89亿美元，全球排名跌落到了267位。

在我们的印象里，论富豪的数量，美国排第一，中国排第二，没有什么疑问。如果让我们猜测谁是第三名，那么我们首先想到的应该是日本，或者是其它的西方发达国家。

并且，印度的首富穆克什·安巴尼以907亿美元的财富高居第9名，

超过了我国首富钟睒睒的排名。这一结果更是令人大跌眼镜。穆克什·安巴尼主要的财富来源是旗下的信实工业集团。

，经营的业务涵盖电力、石油勘探、金融、生物科技、电信领域，公司创造的利润，占到了印度所有私人企业的利润总额的30%。

美国首富埃隆·马斯克击败一众对手成为世界首富，中国首富钟睒睒名列第17位。

最令人惊讶的是印度，不仅上榜富豪总数在所有国家中排名第三，并且首富穆克什·安巴尼的财富排名更是高达第9名，打破了我们对印度这个国家贫穷的固有印象。对此，你们有什么看法呢？

硅谷大地震，一天2万亿灰飞烟灭，美国股民们暴风哭泣，这个寒冬太难捱了！！！

硅谷的金融风暴来得迅猛，一夜之间，价值翻天覆地，令美国股民心碎不已。这个寒冬，无疑加剧了他们的困境。

曾经的科技股巨头们，如亚马逊、谷歌（Alphabet）、微软、Netflix和脸书（Meta）等，本是投资者心中的稳赚不赔选项，却在一夜之间展现出截然不同的景象。微软的营收和净利润双双下滑，股价盘后下跌；亚马逊的财报不及预期，股价大幅下跌；Alphabet的增速放缓，净利润骤降；Meta更是惨淡，营收和利润双降，股价收盘后暴跌。

一夜之间，这些巨头们的市值蒸发了惊人的2万亿元人民币，这一年里，整个科技股市值缩水高达3万亿美元。对于股民来说，这不仅是金钱的损失，更是信念的破碎。股市的波动影响深远，不仅冲击个人，也波及整个家庭，甚至可能影响孩子的未来规划。

尽管如此，市场并非全无生机。有些投资者利用看跌期权赚得丰厚，而股市的动荡也迫使企业进行裁员和成本控制，这在某种程度上影响了就业市场，包括硅谷在内的人才流动可能会更加激烈。

寒冬已至，经济的不确定性让每个人都在经历考验。科技巨头们的困境警示着经济的寒流可能还会持续，但在这个过程中，也有人看到了机遇和调整的机会。无论何时，股市都是一个磨炼人意志的地方，它教会了我们如何看待风险和收获，也提醒我们时刻保持警觉。